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利潤表項目分析方法大全解析

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利潤表項目分析方法大全解析

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利潤表項目分析方法大全解析

 

1利潤表的項目分析

通過利潤表,可以反映企業在一定會計期間收入、費用、利潤(或虧損)的金額和構成情況幫助財務報表使用者全面了解企業的經營成果,分析企業的獲利能力及盈利增長趨勢,從而為其作出經濟決策提供依據。

利潤表包括的項目主要有營業收入、營業成本、稅金及附加、銷售費用、管理費用、財務費用、資產減值損失、公允價值變動收益、投資收益、營業利潤、營業外收入、營業外支出、利潤總額、所得稅費用、凈利潤、其他綜合收益的稅后凈額、綜合收益總額、每股收益等。

1、首先,營業收入是公司產生經營活動現金流量的來源,是評價該公司市場競爭力、盈利能力的主要指標之一。

基于對行業和企業經營環境的了解,分析者可以將本期營業收入與上期比較,分析產品銷售的結構和價格變動是否異常;計算本期重要產品的毛利率,與上期比較是否存在異常,各期之間是否存在重大波動。

其次,可以比較本期各月各類營業收入的波動情況,分析其變動趨勢是否正常,是否符合企業季節性、周期性的經營規律,查明異常現象和重大波動的原因等。

由此就能了解企業是否存在收入操縱行為,比如計提巨額的壞賬準備、銷售收入與生產能力比例失調、銷售收入與經營現金流量相背離、收入主要來自關聯銷售等情況,而營業收入的計量是企業管理層舞弊和粉飾業績的慣用手段之一。

2營業成本指企業所銷售商品或者所提供勞務的成本,是分析產品毛利率的基礎工作之一,營業成本應與所銷售商品或者所提供勞務而取得的收入進行配比。制造企業的生產成本占據營業成本的很大一部分,包括所有生產材料和人工成本,注意有少數企業通過推遲結轉生產成本來調節利潤。

3稅金及附加反映企業經營業務應負擔的土地使用稅、消費稅、資源稅、房產稅、印花稅、車船稅、資源稅等,另外還有城市維護建設稅和教育費附加屬于附加稅,增值稅和企業所得稅不在此填列,這些應交稅金直接與營業收入有關,按法定比例計算。

4、銷售費用指企業在銷售產品或提供勞務過程中發生的各項費用,包括由企業負擔的包裝、運輸裝卸、展覽廣告、租賃費(不包括融資租賃費),及為銷售產品而專設的銷售機構費用,包括職工工資、福利、差旅、辦公、折舊、修理和其他經費。通常情況下,銷售費用的增減與營業收入的增減是相應關系,可由此檢測銷售成效。

5、管理費用指企業行政管理部門為組織和管理生產經營活動而發生的各種費用,包括企業統一負擔的公司經費、工會、社保、董事會、聘請中介機構、咨詢訴訟、業務招待費、辦公、折舊存貨跌價準備、壞賬計提準備、土地綠化、行政人員費用等,管理費用是企業保持經營運轉的基礎保障。

6、財務費用是企業發生的各類財務費用,雖是為取得營業收入而發生,但與營業收入的實現沒有明顯因果關系,不宜計入生產經營成本,包括利息支出、匯兌損失、銀行手續費等。

銷售費用、管理費用、財務費用俗稱“三費”,同屬于期間費用,在發生當期就計入當期損益,結轉后該項目應無余額。近年來有企業根據特定意圖,通過虛減或虛增費用來操縱利潤,分析者需警惕。

7、資產減值損失指資產的可收回金額低于其賬面價值,包括:對聯營企業或合營企業的長期股權投資、采用成本模式進行后續計量的投資性房地產、固定資產、生產性生物資產、無形資產、商譽、探明石油天然氣礦區權益等。

企業應在資產負債表日判斷資產是否存在可能發生減值的跡象,對存在跡象的資產進行減值測試,計算可收回金額,金額低于賬面價值的,應按可收回金額低于賬面價值的金額,計提減值準備。需注意,因企業并購形成的商譽和使用壽命不定的無形資產,無論是否存在跡象,每年都應進行減值測試。減值很大程度在于管理層的主觀判斷和方法選擇,也是調節利潤的“隱型武器”。

8公允價值變動損益指企業以各種資產,如投資性房地產、債務重組、非貨幣交換、交易性金融資產等公允價值變動形成的應計入當期損益的利得或損失,即公允價值與賬面價值之間的差額。

通過支付一定的成本取得一項資產后,后續采用公允價值計量模式時,期末資產賬面價值與公允價值間形成的差額,對上市公司的凈利潤與應交所得稅有影響作用,需要根據持有期間與處置期間分別確定。此外,可供出售金融資產公允價值變動應計入“其他綜合收益”,不在此項目核算。

9、投資收益指企業對外投資獲得的收入(所發生的損失為負數),如企業對外投資的股利、債券利息收入及與其他單位聯營利潤等,包括企業處置交易性金融資產、交易性金融負債、可供出售金融資產實現的損益。

10新增“資產處置收益”行項目,反映企業出售持有待售的非流動資產(金融工具、長期股權投資和投資性房地產除外)或處置組時確認的處置利得或損失,及處置未劃分為持有待售的固定資產、在建工程、生產性及無形資產而產生的處置利得或損失,債務重組中因處置非流動資產產生的利得或損失和非貨幣性資產交換產生的利得或損失也包括在本項目內。該項目應根據在損益類科目新設置的“資產處置損益”科目的發生額分析填列,如為處置損失,以“-”號填列。

11新增“其他收益”行項目,如政府補助等,根據在損益類科目新設置的“其他收益”科目的發生額分析填列。

12、營業外收入是與企業業務經營無直接關系的收入,包括:非貨幣性資產交換利得、出售無形資產收益、債務重組利得、企業合并損益、盤盈利得、教育費附加返還款、罰款收入、捐贈所得等。營業外收入并非由企業經營資金耗費而產生,可視作純收入,可不與有關費用進行配比。

13營業外支出是與企業業務經營無直接關系的支出,與營業外收入相對應。

企業正常經營,通常營業外收支不會太多,一旦發生都應有具體原因,如賬戶出現激增,就要注意有無人為調節痕跡。

14新增“持續經營凈利潤”和“終止經營凈利潤”行項目,如為凈虧損,以“-”號填列,按《企業會計準則第42號——持有待售的非流動資產、處置組和終止經營》的相關規定分別列報。

15其他綜合收益反映企業未在損益中確認的各利得和損失扣除所得稅后的凈額,即所有者權益的利得和損失。包括:可供出售金融資產公允價值變動、可供出售外幣非貨幣性項目的匯兌差額、權益法下被投資單位其他所有者權益變動、金融資產重新分類、套期保值等各情況所形成的利得和損失等。

2利潤表分析方法

分析利潤表首先應分析當期的利潤總額及其構成其次再就企業本期的利潤率與目標值進行橫向比較,找出差距和努力方向;隨后再將本報表最近幾期的相關項目進行縱向比較,分析出企業的發展趨勢。

1、分析利潤總額及其構成。利潤總額由營業利潤、投資收益和營業外收支凈額構成。分別計算營業利潤、投資收益和營業外收支凈額在利潤總額中的比重,判斷利潤結構是否合理;通過分析主營業務利潤和其他業務利潤占營業利潤的比重,判斷營業利潤的結構是否合理。如果處理資產的收益和投資收益比重過高,或者其他業務利潤比重過高,說明企業的經營狀況不正常,必須采取補救措施。

2、分析企業本期的利潤率指標與目標值的差距利潤率作為相對量指標,可以對同行業不同規模的企業進行比較,常用的利潤率指標有銷售毛利率和銷售凈利率。銷售毛利是企業利潤的直接來源,因此分析銷售毛利率是利潤表分析的頭等大事。如果毛利率過低,就要考慮是價格低還是成本高。如果是價格因素造成的,就要對價格調整的利弊進行分析后,再作決策。如果是成本因素造成的,就要分析一下企業在降低成本方面還有沒有挖掘潛力。如果售價和成本都沒有調整余地,最好還是按照薄利多銷原則,增加銷售量。對于銷售利潤率也要進行分析,對于銷售利潤率低的商品,要分析出是毛利低還是費用高,如果費用過高,則應在費用控制方面下大力氣。

3、針對利潤表中的各項目進行縱向分析。就利潤表中項目進行縱向比較,是報表分析中較常用的方法,通過比較,可以找出企業經營軌跡的變化趨勢,分析出發生這種變化的原因。

列舉數期的利潤金額,在歷史數據中選擇正常年份的指標作為基期,計算出經營成果各項目(按利潤表的項目順序列示)本期實現額與基期相比的增減變動額和增減變動率,分析本期的完成情況是否正常、業績是增長還是下降。

將本期的營業收入構成和營業成本費用結構與合理的基期指標相比計算出項目結構的增減變動,分析結構變動的原因,判斷結構變動是否正常,對企業的發展是否有利。

分析現銷收入和賒銷收入的增減變動,分析企業的營銷策略和收款策略的合理性。

自從《企業會計制度》實施以后,利潤表附表—銷售利潤明細表已不再對外報送,但對此表更應進行仔細分析,通過分析此表,可以詳細了解企業的經營情況,把握其暢銷產品和滯銷產品的銷量及營業額,掌握各產品的營業利潤及其彈性空間,在摸清市場的基礎上,作出最佳經營結構決策。

3利潤表的收入層面分析

主營業務收入,或稱銷售收入,是損益表中最容易理解的部分,它反映了公司在報告期內銷售所有產品或服務所產生的收入。在大多數情況下,只有公司主營業務收入持續增長,才是提升公司利潤的最根本辦法。所以,那些在主營業務收入上徘徊不前的公司,即使通過其他什么辦法讓利潤保持增長,都不是正常現象。

主營業務收入的增長才是體現公司市場競爭力和市場份額不斷提高的標志。有些時候,公司利潤雖然短期內表現不佳,但只要主營業務收入可以快速增長,能夠有效擴大市場份額,也會給投資者帶來信心。我們對于主營業務收入的認識,不能僅局限于損益表中這幾個孤立的數字,還需要到財務報表附注中了解主營業務收入的構成,因為絕大多數公司都同時經營著滿足不同市場需求的若干種產品和服務,了解哪些產品和服務對主營業務收入的貢獻更大、哪些領域存在增長潛力,可以幫助投資者把握公司未來的表現,并且清楚哪些相關的市場和行業資訊需要密切關注。

雖然主營業務收入是公司最主要、最根本的收入,但公司還有其他業務收入,如銷售邊角廢料產生的收入,以及公司進行長短期投資產生的投資收益,可能還有如政府補貼、資產重組收益等構成的營業外收入等。有時候,這些非主營業務收入會成為公司利潤的重要構成。但投資者對這一塊收入需要非常小心,要判斷它們是可持續的,還是一次性的(即非經常損益),如果是后者,由此帶來的業績增長就很有可能只是表面繁榮,是難以持續的,業績大漲之后就很有可能是業績大跌。投資者可以通過分析資產負債表全面了解公司的健康狀況,是否“超重”——欠銀行和供應商有多少錢,是否“貧血”——賬面上的現金和現金等價物是否過低,以及“新陳代謝”是否正常——存貨和應收賬款是否過大。

許多投資者僅將目光集中在損益表上,而忽略了對資產負債表的分析。事實上,利潤表只是反映表面現象,是成績單,公司真正的功夫和實力要在資產負債表中才能體現出來。

4利潤表的細節分析

1收入可持續性

投資者或者管理層最希望企業的收入年年增長,收入的決定因素包括:產品、客戶群體和市場競爭強度。

一般來說,產品代表著企業所在的行業,行業都有生命周期,不同生命周期的行業,帶給企業的影響是不同的。一個相對成熟的行業,企業想獲得收入的大幅增長幾乎不可能,因為成熟的行業,競爭相對平衡,很難脫穎而出。成長型的行業中,企業往往能獲得較高的收入增長率。

客戶群體特征也會影響企業的收入。如果企業的客戶都是500強的大企業,那么可以預測收入會比較穩定,也能說明這家企業業務質量很高;如果客戶中小微企業占比多,那么收入就容易受到小微企業業績波動的影響。

除此以外,企業收入來源的地理區域也要考慮到。比如企業收入部分來自于海外,那么國際政治變化、匯率變化都會對收入產生影響。

2費用所帶來的效益

一般來說,正常的企業費用的支出往往會帶來相應的效益,就是錢不能白花。

因此計算一下費用率,看看費用與收入的增長是不是具有穩定的比例關系。費用支出很多,但收入卻沒有相應增加甚至在減少,說明企業管理上存在問題。

另外,如果期間費用發生劇烈上升或下降,尤其引起注意。期間費用會波動,但幅度一般不會很大。

3毛利率的變化

毛利率與產品生命周期密切相關,產品剛投入市場的時候,競爭少,會有一個較高的毛利;隨著競爭性產品的加入,毛利會越來越低。企業毛利低的時候,往往會采用一些營銷手段,薄利多銷,比如會促銷,做廣告等等,相應的費用也會增加。如果存貨積壓、毛利降低,那么企業經營上會有問題。

4利潤中的現金含量

源源不斷的現金流是企業長久發展的根本。如果企業利潤中現金的含量少,那么利潤就會存在泡沫。一般來講,營業收入與“銷售商品、勞務收到的現金”相匹配,并且后者多于前者,因為后者含有增值稅;營業成本與“購買商品、勞務支付的現金”相匹配;綜合下來,營業利潤要與經營活動的現金凈額相匹配,正常情況下,經營活動的現金凈額要多于營業利潤。(來源:金融干貨)

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